Tegan Passalacqua bracht afgelopen weekend door in wat hij 'angstig vagevuur' noemt.

De veelgeprezen wijnmaker en eigenaar van Zandlanden in Tegendeel , Californië, hoorde vrijdag dat zijn financiële instelling, Silicon Valley Bank , was ingestort. Hij bracht dagen door met het afwegen van worstcasescenario's.

Tot $ 250.000 van zijn geld was verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC); Passalacqua had echter net alle winterwijn van Sandlands vrijgegeven - en had meer dan het dubbele van het verzekerde bedrag op zijn rekening staan ​​​​toen de bank faalde.

'Ik ben een groeiend bedrijf, dus je hebt uitverkoopperiodes waarin je een flinke hoeveelheid wisselgeld binnenbrengt en het verdwijnt tot de volgende uitverkoopperiode', zegt hij. 'Dit is ongeveer de slechtste tijd dat het mij kan overkomen.'

Silicon Valley was de op een na grootste bankcrash in ONS. geschiedenis. Het was een favoriet van durfkapitaalbedrijven en tech-startups, waarvan er vele enorme sommen geld ophaalden kort nadat de bank haar enorme verliezen had onthuld (het resultaat van kortzichtige investeringen in combinatie met stijgende rentetarieven ) op woensdag.

Move Over, Beer: sterke dranken zijn nu de grootste Amerikaanse geldmaker van alcohol

Terwijl de wijndivisie van de bank, voorheen bekend als Silicon Valley Bank, slechts twee tot drie procent van de activa van de instelling vertegenwoordigt, proberen de ongeveer 400 wijnmakerijen die rekeningen bij de instelling hadden, nu uit te zoeken hoe ze het beste vooruit kunnen komen en hun financiële toekomst kunnen beschermen. .

Maandagochtend, na ongeveer een uur en 20 minuten proberen in te loggen op zijn online bankportaal, zag Passalacqua dat al zijn geld - dat binnenkort naar de landbouw, het bottelen en andere wijnbereidingskosten zal gaan - op zijn rekening stond.

In een zeldzame beweging werden alle spaarders - zelfs boven de limiet van $ 250.000 - bij Silicon Valley Bank gezond gemaakt onder de systeemrisico uitzondering dat werd zondag goedgekeurd door de FDIC, het ministerie van Financiën, de Federal Reserve en president Biden.

'Het komt zelden voor dat een bank van deze omvang faalt en geen vrijer vindt om de activa en passiva te kopen', zegt Rob Eyler, Ph.D., een professor economie aan de Sonoma State University. 'En het is ongelooflijk zeldzaam dat de president van de Verenigde Staten zegt: 'We zijn goed hier', ongeacht het niveau van aanbetaling dat je hebt.'

Als onderdeel van de gezamenlijke aankondiging over de systeemrisico-uitzondering verzekerden de organisaties dat 'geen verliezen in verband met de afwikkeling van Silicon Valley Bank door de belastingbetaler zullen worden gedragen.'

De FDIC's Deposito Verzekeringsfonds , gefinancierd door driemaandelijkse vergoedingen die worden beoordeeld op FDIC-verzekerde financiële instellingen en rente op staatsobligaties, heeft momenteel meer dan $ 100 miljard, wat volgens de schatkist 'volledig voldoende' is om SVB-depositohouders te dekken.

Hoewel die uitzondering op de limiet van $ 250.000 zowel grote als kleine producenten redde, zoals Passalacqua, wiens bedrijf slechts 3.000 kisten per jaar produceert, waren velen op sociale media er snel bij om de stap te bekritiseren als een reddingspakket voor de elite.

“Trouwens, wie zijn typische ‘inleggers’ @ #SVB? Wijnmakerijen, zonne-energie, cryptobedrijven. Niet bepaald moeder-en-pop-spaarders, ' getweet Nick DeIuliis, CEO van Appalachian producent CNX Resources Corp. “Jarenlang gesteund door gratis geld #Fed-beleid. Dus waarom redden de belastingbetalers van Main Street plotseling de Cali-elite? #bailout.”

Dat geldt misschien voor de technische klanten van de bank, maar lijkt niet het geval te zijn voor veel van de wijnmakerijen die SVB-rekeningen hebben. Volgens Rob McMillan, EVP en oprichter van Silicon Valley Bank Wine Division, heeft de bank $ 1,4 miljard aan leningen uitgeleend, verspreid over haar ongeveer 400 wijnklanten. De meeste van die wijnmakerijen zijn aan de kleine kant, zegt McMillan, met een productie van minder dan 5.000 kisten per jaar.

Dus hoewel nogal wat klanten, zoals Passalacqua, mogelijk grote bedragen op de bank hebben gehad door recente vrijgaven, hadden de meeste klanten van de bank in de beruchte activa-zware, geldarme wijnindustrie veel minder dan het door de FDIC verzekerde bedrag in hun rekeningen.

'Ik kan je niet vertellen hoeveel mensen meer dan $ 250.000 hadden, maar het waren er niet veel', zegt McMillan.

Wat het lek van het Hooggerechtshof zou kunnen betekenen voor de Amerikaanse wijnindustrie

Adam Lee van Clarice Wine Company in Santa Lucia Highlands is al geruime tijd klant van Silicon Valley Bank. Toen het nieuws van de ineenstorting vrijdag naar buiten kwam, had hij $ 65.000 op zijn rekening staan. Hoewel hij wist dat zijn deposito's gedekt waren, maakte hij zich nog steeds zorgen over wat de sluiting van Silicon Valley Bank zou betekenen voor zijn bedrijf. 'Er was vrijdag een beetje paniek toen SVB ten onder ging', zegt hij. “Ik heb een kredietlijn bij de SVB en ik weet niet zeker wat daarmee gebeurt als de bank verkoopt.”

Lee's kredietlijn van $ 100.000 is slechts een druppel op een gloeiende plaat, maar het is een levensader voor zijn bedrijf dat het afbetaalt tot de oogst en het vervolgens weer leent om zijn 650 kisten per jaar te produceren.

Marcus Goodfellow van Goodfellow-familiekelders zit in een enigszins vergelijkbare maar nog stressvollere boot.

Maandag zou hij een pand in de Willamette Valley in Oregon sluiten met een lening van de Silicon Valley Bank, na maanden van heen en weer papierwerk en onderhandelingen. Onnodig te zeggen dat het niet is gebeurd. En hoewel de bankiers in de wijndivisie van SVB het nog steeds naar voren schuiven (mogelijk morgen sluiten), loopt Goodfellow ook worstcasescenario's en back-upplannen door.

Hij is al over de afgesproken sluitingsdatum heen met de koper, die met een week heeft verlengd. Als de SVB-lening niet doorgaat, kan Goodfellow zijn serieuze geld samen met het onroerend goed verliezen als de koper hem niet toestaat een andere bank te zoeken. 'Ik moet eerlijk zijn en zeggen dat grote banken dit soort dingen niet zo vaak doen als Silicon Valley Bank', zegt hij. 'Ze hebben ongetwijfeld een goed begrip van de zeer specifieke en unieke cashflow-uitdagingen waarmee wijnmakerijen worden geconfronteerd.'

Daarom maken veel wijnmakers, ondanks alle stress van de crisis, zich meer zorgen over wat er met de branche gebeurt als de wijnafdeling van SVB volledig sluit. De zorg is zowel een kortetermijncrisis als een langetermijnverlies van financiering voor een sector die maar weinig banken bedienen.

McMillan is er vrij zeker van dat dit niet zal gebeuren en dat ze 'hieruit zullen rollen'. Hij zegt dat er al contact met hem is opgenomen door vier bankbedrijven en nog eens vier tot vijf niet-bancaire bedrijven, waaronder private equity-bedrijven, die interesse hebben getoond in het opkopen van de wijndivisie.

Kan de wijnindustrie millennials overleven?

En Eyler is van mening dat eventuele pijn in de wijnindustrie die het gevolg is van de ineenstorting van de SVB van relatief korte duur zou moeten zijn, afgezien van enkele potentiële kostenstijgingen, met name aan de kant van de kredietverlening. Hoewel hij denkt dat het faillissement van Silicon Valley Bank 'de komende tijd een groot probleem zal zijn in het bankwezen', waarvoor zorgvuldig moet worden overwogen of dit een tekortkoming van de regelgeving was, om nog maar te zwijgen van hoe de Fed haar renteverhogingsbeleid moet aanpakken, hij is van mening dat de wijnindustrie er mogelijk baat bij zou kunnen hebben als meer banken de markt in de gaten gaan houden.

Voor nu stuurde Tim Mayopoulos, de nieuw aangestelde CEO van Silicon Valley Bridge Bank, een e-mail naar klanten waarin hij hen aanspoorde om de instelling te helpen haar depositobasis weer op te bouwen door geld op de bank te laten en de deposito's terug te boeken die over de vorige week.

Passalacqua probeert nog steeds uit te zoeken hoe hij zijn bedrijf het beste vooruit kan helpen na dit weekend - en zijn onbedoelde intensieve zakelijke bankzaken. Ondanks de stress van de crisis, hij en andere wijnmakers zijn nog steeds terughoudend om hun rekeningen weg te halen bij Silicon Valley Bank vanwege de steun van de wijnindustrie en het personeel dat heeft bijgedragen aan de groei van zijn bedrijf. Zelfs de kassamedewerkers in het kantoor van de bank in St. Helena kopen zijn wijnen via de mailinglijst, zegt hij.

'Het zijn letterlijk de mensen met wie ik dagelijks werk', zegt Passalacqua. 'Zij zijn de mensen die mijn merk ondersteunen.'